Как сохранить деньги, когда рынки рушатся и стоит ли покупать подешевевшие акции

Следим за трендами и инвестируем осознанно с Дайджестом инвестора на основе аналитики РБК. Разборы главных инвестиционных трендов и сигналов рынка за неделю — в одном письме.

Как инвестору пережить турбулентность на рынках

Этот сентябрь был худшим на рынке США за последние 20 лет для индексов S&P 500 и Dow Jones Industrial Average. По итогам месяца S&P обвалился на 9,34%, а Dow Jones — на 8,84%. В то же время индекс VIX продолжил августовский тренд и вырос на 22,23%. Если взять сезонные движения графика с 1928 года, не считая сентября 2022 года, то мы получим, что S&P 500 в сентябре падал на 7%, или более 11 раз. Dow Jones терял 7%, или более 13 раз за тот же временной отрезок.

Глобальный рынок продолжает следовать за монетарной политикой ФРС США. Борьба с инфляцией и постоянное повышение ключевой ставки мешают рынку стабильно расти, вынуждая его двигаться краткосрочными рывками, которые, как правило, затухают уже на следующий день. Параллельно с этим в России инвестиционные настроения практически полностью оторваны от внешнего мира и сильно зависят от геополитики. При этом динамика торгов может меняться в ту или иную сторону несколько раз в течение дня.

Важно

Куда смотреть: DXY, VIX, RVI, S&P 500

Долго- и среднесрочные инструменты на рынке в текущей ситуации будут пользоваться крайне низким спросом из-за глобальной неопределенности. Например, до сих пор непонятно, как разрешится ситуация вокруг швейцарского инвестбанка Credit Suisse. Станет ли он новым Lehman Brothers, спровоцировав цепочку банкротств в мировой финансовой системе, или все обойдется?

Большую проблему для розничных инвесторов создает и разделение их на квалифицированных инвесторов и «неквалов» — у новичков рынка остается крайне узкий спектр ценных бумаг, что вряд ли позволит им совершать какие-либо значимые операции на рынке, а также полноценно диверсифицировать портфель. По данным Московской биржи, число квалифицированных инвесторов в конце сентября составляло всего лишь 400 тыс. человек.

Не упустить

В возвращение американского рынка в восходящий тренд можно будет поверить только после возвращения индекса S&P 500 выше 200-дневной скользящей средней. Покупки активов можно начинать не ранее, чем появится понимание, что ФРС достигла потолка повышения ставки или почти его достигла, считает аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева.

Главный ориентир инвесторов в российские активы — ход специальной военной операции. Как только появится понимание, что начался переговорный процесс либо он в ближайшее время возможен, на рынок вернутся покупатели.

Глобальный рынок в 2022 году: принцип действия по версии аналитиков «Открытие Инвестиции»

В этом году мировой рынок акций движется по довольно цикличной схеме:

ФРС дает сигнал о намерении повысить ставки,
инвесторы продают акции,
макроэкономическая статистика ухудшается,
инвесторы начинают закладывать в цены ожидания смягчения позиции ФРС,
медведи массово закрывают короткие позиции, и рынок акций резко растет в рамках «шорт-сквиза»,
новые данные показывают дальнейший рост инфляции,
ФРС дает сигнал о том, что продолжит повышать ставки.

Стратегии

«Финам». Есть предпосылки к мировой рецессии, а по некоторым признакам она уже началась, так что удержаться на плаву поможет максимальная диверсификация портфеля. Например, ее можно осуществлять через индексное и сырьевое инвестирование, которое, в свою очередь, делать через фьючерсы. Также не стоит забывать базовых правил работы внутри дня: торговать по тренду и ставить стоп-лоссы.
БКС. С практической точки зрения на падающем рынке имеет смысл держаться двух базовых стратегий. Первая — это постепенно и методично скупать дешевеющие качественные активы, если вы к этому готовились. То есть у вас есть запас наличных (или резерв в коротких облигациях), заранее приготовленных до падения рынков, либо есть возможность откладывать и инвестировать долгосрочно из ваших текущих доходов. Вторая — ничего не делать, ожидая, пока стоимость ваших активов восстановится. Эта стратегия для тех, у кого капитал уже есть, он вложен в качественные акции и облигации (голубые фишки, высокорейтинговые эмитенты), и продавать их нет никакой насущной необходимости (условно инвестору есть на что жить, помимо его капитала).
Freedom Finance Global. Начинающим и консервативным игрокам лучше всего переждать турбулентность на рынках в «защитных» инструментах. Для квалифицированных инвесторов и для инвесторов, имеющих счета у зарубежных брокеров, есть варианты заработка на продолжении снижения западных рынков, оно будет с большой степенью вероятности продолжаться как минимум до конца текущего года. На российском рынке пока есть только возможность участвовать в спекулятивных краткосрочных движениях. Чтобы заработать на них, нужно иметь достаточный уровень компетентности.
«Открытие Инвестиции». Мировой рынок акций находится в устойчивом даунтренде, поэтому наиболее разумной стратегией являются продажа на сильном росте и, возможно, покупка на падении. Рынок акций РФ также находится в устойчивом даунтренде, однако он очень дешев по мультипликаторам, поэтому любой геополитический позитив может спровоцировать мощный рост.

Инструменты

Золото

Золото по-прежнему остается инструментом для долгосрочного инвестора и в краткосрочной перспективе может иметь некий потенциал для роста при условии, что индекс доллара не вернется к росту. По состоянию на 6 октября золото торгуется на минимуме за последние два года в пределах $1720 за тройскую унцию. До смены тренда цены и вовсе могут обвалиться до $1500–1550, а затем при наличии необходимых условий цена на металл может пробить отметку в $2500.

Недвижимость

Российская недвижимость на текущем уровне цен выглядит перекупленной, возможно снижение цен в обозримой перспективе. Причем при условиях роста долларовых ставок она и вовсе может вывести вас в минус, если речь идет о зарубежной собственности. В России к этому может прибавиться негативный новостной фон (политическая нестабильность, экономический кризис, неопределенность).

Акции

Время покупки акций с инвестиционными целями ни на американском, ни на российском рынке еще не настало. Какую-то начальную часть портфеля российских акций (не более 10% от планируемой величины портфеля) можно сформировать, но с пониманием, что цены на эти акции могут обновить минимумы года. Следует начинать с наиболее надежных бумаг с понятной идеей привлекательности. На американском рынке устойчивыми секторами в периоды снижения бывают сектор здравоохранения, коммунальщики и сектор товаров первой необходимости. В условиях высоких цен на нефть лучше остальных также может выглядеть энергетический сектор.

Валюта

Доллары и евро на счетах в российских банках хранить не разумно, в зарубежных банках можно, либо хранить их исключительно в виде наличности. В российской юрисдикции на банковских счетах следует держать либо рубли, либо валюты дружественных стран, например, юани или гонконгские доллары.

Облигации

Вклады и надежные облигации разумно рассматривать для вложения части сбережений: доходность по этим инвестициям не позволит догнать инфляцию, но они позволят сохранить накопленное. Причем вкладываться можно в корпоративные облигации компаний внутреннего рынка (торговые сети, операторы связи, электроэнергетика).

Цифры

На 11%

Упали в понедельник бумаги Credit Suisse, обновив исторический минимум — 3,518 швейцарского франка ($3,56). Инвесторы опасаются, что крах банка может спровоцировать финансовый кризис.

150%

Составляет «индекс Баффета», который равен отношению стоимости фондового рынка США к американской экономике. Показатель по-прежнему «перегрет» и указывает на возможность дальнейшего снижения рынка.

114,78 пункта

Индекс доллара (DXY) достиг максимума за последние 20 лет. Доллар фактически остается сильнейшей валютой. Это связано с агрессивной политикой ФРС по повышению ставок. Эксперты говорят, что это не предел.


		Все тарифы


		Инвестиции


		Библиотека


		Здоровье


		Подборки


		Интенсивы


		Лекции профессоров MBA


		Клуб инвесторов


		Календарь мероприятий


		Подписка в подарок


		Telegram

Настроить вашу рассылку можно в личном кабинете. Если вы больше не хотите получать наши письма, то можете отписаться в любое время.

Все сведения носят информационный и ознакомительный характер, не являются инвестиционной рекомендацией. РБК не несет ответственность за результаты инвестиционных решений, принятых на основе полученных данных.